假设某商业银行以市场价值表示的简化资产负债表中，资产A=2000亿元，负债L=1800亿元，资产加权平均久期为D
=5年，负债加权平均久期为D
=3年。根据久期分析法，如果市场利率从4%下降到3．5%，则商业银行的整体价值约( )。
=5年，负债加权平均久期为D=3年。根据久期分析法，如果市场利率从4%下降到3．5%，则商业银行的整体价值约( )。 正确答案：
A
答案解析：
用D表示总资产的加权平均久期，D表示负债的加权平均久期，V表示总资产的初始值，V表示总负债的初始植。当市场利率变动时，资产和负债的变化具体为：①△V=-[D×V×△y/(1+y)]=5×2000×0．5%／(1+4%)≈48．0769（亿元）；②△V=-[D×V×△y/(1+y)]=3×1800×0．5%/(1+4%)]=25．9615（亿元）；③△V-△V=48．0769-25．9615≈22（亿元），即商业银行的整体价值增加了22亿元。
表示总资产的加权平均久期，D表示负债的加权平均久期，V表示总资产的初始值，V表示总负债的初始植。当市场利率变动时，资产和负债的变化具体为：①△V=-[D×V×△y/(1+y)]=5×2000×0．5%／(1+4%)≈48．0769（亿元）；②△V=-[D×V×△y/(1+y)]=3×1800×0．5%/(1+4%)]=25．9615（亿元）；③△V-△V=48．0769-25．9615≈22（亿元），即商业银行的整体价值增加了22亿元。
