(来学网)某新建建设项目的基础数据如下:
建设期2年,运营期10年,建设投资3600万元(不考虑进项税),预计全部形成固定资产;
项目建设投资来源为自有资金和贷款,贷款2000万元,年利率6%(按年计息),贷款合同约定运营期第一年按项目最大偿还能力还款,运营期第2~5年将未偿还贷款等额本息偿还。自有资金和贷款在建设期内均衡投入;
项目固定资产使用年限10年,残值率5%,直线法折旧;流动资金250万元由自有资金在运营期第1年投入(流动资金不用于建设期贷款偿还)。
运营期间正常年份的不含税营业收入为900万元,不含税经营成本为280万元(可抵扣进项税为20万元),所得税率为25%,增值税为13%,增值税附加为12%。
运营期第一年达到设计产能的80%,该年营业收入、经营成本、进项税均为正常年份的80%,以后各年均达到设计产能。在建设期贷款偿还完成之前,不计提盈余公积金,不分配股利。
【问题】
1.列式计算项目建设期贷款利息。
2.列式计算项目运营期第一年偿还的贷款本金和利息。
3.列式计算项目运营期第二年偿还的贷款本息,并通过计算说明项目能否达到还款要求。
4.项目资本金现金流量表运营期第一年净现金流量是多少?(计算结果保留两位小数)
正确答案:
1.每年贷款:2000/2=1000(万元)
第1年利息:1000/2×6%=30.00(万元)
第2年利息:(1000+30+1000/2)×6%=91.80(万元)
合计:30+91.8=121.80(万元)
2.(1)运营期第1年不含税营业收入:900×80%=720(万元)
(2)运营期第1年销项税:720×13%=93.60(万元);
运营期第1年进项税:20×80%=16.00(万元);
运营期第1年增值税:93.6-16=77.60(万元);
运营期第1年增值税附加77.6×12%=9.31(万元)
(3)运营期第1年经营成本:280×80%=224.00(万元)
折旧费:(3600+121.8)×(1-5%)/10=353.57(万元)
运营期第1年利息:2121.8×6%=127.31(万元)
运营期第1年总成本合计:224+353.57+127.31=704.88万元
(4)运营期第1年利润总额:720-9.31-704.88=5.81(万元)
(5)运营期第1年所得税:5.81×25%=1.45(万元)
(6)运营期第1年净利润:5.81-1.45=4.36(万元)
运营期第1年可偿还本金:353.57+4.36=357.93万元
运营期第1年应支付利息:2121.8×6%=127.31万元
运营期第1年偿还本息额:357.93+127.31=485.24(万元)
3.运营期第2年初的贷款余额:2121.8-357.93=1763.87(万元)
运营期第2~5年本息额:
1763.87×6%×1.06 4 /(1.06 4 -1)=509.04(万元)
①运营期第2年利息:1763.87×6%=105.83(万元)
②运营期第2年本金:509.04-105.83=403.21(万元)
能否满足还款要求的计算过程:
(1)运营期第2年营业收入:900万元
(2)运营期第2年增值税附加:(900×13%-20)×12%=11.64(万元)
(3)运营期第2年总成本:280+353.57+105.83=739.40(万元)
(4)运营期第2年利润总额:900-11.64-739.40=148.96(万元)
(5)运营期第2年所得税:148.96×25%=37.24(万元)偿债备付率=[(148.96+105.83+353.57)-37.24]/509.04=1.12>1
所以,运营期第2年的资金来源能够满足还款要求。
4.(1)运营期第1年现金流入
①运营期第1年营业收入:900×80%=720.00(万元)
②运营期第1年销项税:720×13%=93.60(万元)
合计:813.60万元
(2)运营期第1年现金流出
①运营期第1年资本金(流动资金):250万元
②运营期第1年还本付息:485.24万元
③运营期第1年经营成本:224万元
④运营期第1年进项税:16.00万元
⑤运营期第1年增值税:77.60万元
⑥运营期第1年附加税:9.31万元
⑦运营期第1年所得税:1.45万元
合计:250+485.24+224+16+77.6+9.31+1.45=1063.60(万元)
(3)运营期第1年净现金流量:813.6-1063.6=-250.00(万元)