自由水清除率是反映肾浓缩与稀释功能的一项重要指标，它能更准确、灵敏地反映肾脏的浓缩和稀释功能，所以C选项正确。比密受溶质颗粒大小和性质影响，不能精确反映肾脏浓缩稀释功能，A选项错误。尿渗量能反映肾脏浓缩功能，但不是最佳指标，B选项错误。电导率主要反映尿液中离子浓度，与肾浓缩稀释功能关系不密切，D选项错误。尿量主要反映肾脏的滤过和排泄功能，不能直接反映浓缩稀释功能，E选项错误。