1.考试题型均为单选题，每科题量为100道，每题分值1分，总分100分，60分为合格线。考试采用计算机闭卷考试的方式，单科考试时长为120分钟。　　

　　考试虽然说没有传统的多选题，但是其中的组合型选择题也可以认为是多选题的变形。题干里面包括Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ，而选项则是这五个的组合。这类题型比普通单选题略难，该类题型具有一般单项选择题和不定项选择题的双重特点。

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　　1.融资融券对于投资者的要求较高，目前大部分证券公司要求普通投资者开户时间须达到()个月，且持有资金不得低于( )万元人民币。

　　A.12;50

　　B.12;100

　　C.18;50

　　D.18;100

　　2.按执行价格和标的资产市场价格关系分类，期权可分为()。

　　A.实值期权、虚值期权和平价期权

　　B.欧式期权和美式期权

　　C.期货期权和利率期权

　　D.看涨期权和看跌期权

　　3.关于另类投资的优点和局限性，以下说法错误的是()。

　　A.另类投资采取高杠杆模式运作

　　B.另类投资产品与传统证券相关性较高

　　C.另类投资能获取多元化的收益并分散风险

　　D.另类投资的经理人通常不公开所投资的产品信息

　　4.交易双方约定在未来某一时期相互交换某种合约的资产的合约被称为( )。

　　A.期货合约

　　B.互换合约

　　C.远期合约

　　D.期权合约

　　5.投资组合波动率在风险管理中最常见的定义是单位时间收益率的( )。

　　A.方差

　　B.离差率

　　C.期望

　　D 标准差

　　6.以下不属于基金利润来源中利息收入的选项是()。

　　A.银行贷款利息收入

　　B.存款利息收入

　　C.债券利息收入

　　D.买人返售金融资产收人

　　7.使得远期合约的当前价值为零的价格为( )，远期合约在实际交易中形成的价格叫()者的关系是( )。

　　A.远期价格;交割价格;相等

　　B.交割价格;远期价格;不一定相等

　　C.交割价格;远期价格;相等

　　D.远期价格;交割价格;不一定相等

　　8.在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为()元，申报数量单位为 1 手(1 手为 1 000 元面值)，交易价格实行涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%。

　　A.1

　　B.0.1

　　D.0.01

　　D.0.001

　　9.关于股票基金的风险暴露分析，下列说法错误的是( )。

　　A.通过对基金持股市值的分析，可以看出基金对大盘股、中盘股和小盘股的投资风险暴露情况

　　B.如果股票基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票基金属于价值型基金

　　C.周转率高的基金,所付出的交易佣金和印花税也较高。

　　D.低周转率的基金倾向于对股票的长期持有

　　10.下列选项中完全包括不动产投资的类型的选项是( )。

　　Ⅰ.地产投资Ⅱ.商业房地产投资Ⅲ.工业用地投资Ⅳ.酒店投资Ⅴ.养老地产等其他形式的投资

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　11.假设在某固定时间段内某基金的平均收益率为 40%，标准差为 0.5，一年短期存款利率为 5%，则该基金的夏普比率为()。

　　A.0.65

　　B.0.7

　　C.0.6

　　D.0.8

　　12. ()中，投资组合管理者会选择完全消极保守型的策略，只是获得市场平均时收益率水平。

　　A.弱有效证券市场

　　B.半强有效证券市场

　　C.无效市场

　　D.强有效证券市场

　　13.下列关于 P/E 和 EV/EBITDA 的说法，错误的是( )。

　　A.在 EV/EBITDA 方法中，要最终得到对股票市值的估计，还必须减去债权的价值

　　B.P/E 和 EV/EBITDA 反映的都是市场价值和收益指标之间的比例关系

　　C.P/E 是从全体投资人的角度出发，而 EV/EBITDA 是从股东的角度出发

　　D.EV/EBITDA 更适用于单一业务或子公司较少的公司估值

　　14.每个合格投资者能委托( )个托管人，并可以更换托管人。

　　A.5

　　B.3

　　C.2

　　D.1

　　15.关于主动投资的说法( )是错误的。

　　A.在非完全有效的市场上,主动投资策略收益主要来自主动投资者比其他大多数投资者拥有更好的信息和主动投资者能够更高效地使用信息并通过积极交易产生回报

　　B.主动投资的目标是稳定主动收益，扩大主动风险，提高信息比率;被动投资的目标是同时减少跟踪偏离度和跟踪误差

　　C.主动投资者常常釆用基本面分析和技术分析方法

　　D.主动投资收益=证券组合真实收益-基准组合收益

　　16.以下关于最大回撤的说法中错误的是( )。

　　A.可以在任何历史区间做测度

　　B.用于衡量投资管理人对下行风险的控制能力

　　C.指定区间越短，这个指标就越不利

　　D.指标的缺点是只能衡量损失的大小，而不能衡量损失发生的可能频率
　　17.对于沪港通及深港通的重要意义，以下说法错误的是()。

　　A.刺激人民币资产需求，加大人民币交投量

　　B.完善国内资本市场

　　C.构建良好的人民币外流机制

　　D.推动人民币跨境资本流动

　　18. 以下关于另类投资基金的说法，正确的是( )。

　　A.国内黄金 QDII 可以直接投资于海外的黄金期货或黄金现货

　　B.国内黄金 ETF 主要投资于实物黄金

　　C.国内 QDII、REITS 产品都是投资于海外的 REITS

　　D.国内商品 QDII 只能投资于石油

　　19.关于证券交易中市场冲击产生的交易成本，以下表述错误的是( )。

　　A.市场冲击产生的交易成本属于证券市场交易的显性成本

　　B.头寸越大，对市场价格的冲击越明显

　　C.交易执行时间的延长会导致机会成本的增加

　　D.市场冲击可以用交易头寸占日平均交易量的比例来衡量

　　20.以下交易所中，不属于商品期货交易所的是()。

　　A.大商所

　　B.郑商所

　　C.中商所

　　D.上期所
　　参考答案及解析：

　　1.C 解析：.融资融券对于投资者的要求较高，目前大部分证券公司要求普通投资者开户时间须达到 18 个月，且持有资金不得低于 50 万元人民币。

　　2.A 解析：按执行价格和标的资产市场价格关系分类，期权可分为实值期权、虚值期权和平价期权。

　　3.B 解析：另类投资产品与传统证券相关性较低

　　4.B 解析：交易双方约定在未来某一时期相互交换某种合约的资产的合约被称为互换合约。

　　5.D 解析：投资组合波动率在风险管理中最常见的定义是单位时间收益率的标准差。

　　6.A 解析：应该是银行存款利息收入。

　　7.D 解析：使得远期合约的当前价值为零的价格为远期价格，远期合约在实际交易中形成的价格叫交割价格，者的关系是不一定相等。

　　8.D 解析：在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为 0.001 元，申报数量单位为 1 手(1 手为 1 000 元面值)，交易价格实行涨跌幅限制，涨跌幅比例为 10%。

　　9.A 解析：通过对基金持股平均市值的分析，可以看出基金对大盘股、中盘股和小盘股的投资风险暴露情况

　　10.C 解析：不动产投资的类型：地产投资、商业房地产投资、工业用地投资、酒店投资、养老地产等其他形式的投资。

　　11.B 解析：夏普比率=(40%-5%)/0.5=0.7

　　12.D 解析：强有效证券市场中，投资组合管理者会选择完全消极保守型的策略，只是获得市场平均时收益率水平。

　　13.C 解析：P/E 是从股东的角度出发，而 EV/EBITDA 则是从全体投资人的角度出发。

　　14.D 解析：每个合格投资者能委托 1 个托管人，并可以更换托管人。

　　15.B 解析：主动投资的目标是扩大主动收益，缩小主动风险，提高信息比率;而被动投资的目标是同时减少跟踪偏离度和跟踪误差。

　　16.C 解析：指定区间越长，这个指标就越不利

　　17.C 解析：(1)剌激人民币资产需求，加大人民币交投量。(2)推动人民币跨境资本流动。(3)构建良好的人民币回流机制。(4)完善国内资本市场。沪

　　18.C 解析：

　　19.A 解析：市场冲击产生的交易成本属于证券市场交易的隐性成本。

　　20.C 解析：商品期货交易所包括郑商所、大商所、和上期所。

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